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NB005: Derivate und Tulpen

19.10.2013

Mit Helge und André: Dieses Mal mit einem Dankeschön für euer Feedback und unseren persönlichen Podcastempfehlungen. Zudem mit den News-Thema Rise and Fall of Silk Road. Zu guter Letzt beschäftigen wir uns mit Derivaten und … Tulpen.


avatar André Dujardin
avatar Helge A. Schräder

Shownotes

Podcastempfehlungen

Silk Road Shutdown

  • Online Handelsplatz (Schwarzmarkt) im Deep Web
    • erreichbar via Tor (Tor Hidden Service)
  • vom FBI geschlossen worden
  • Betreiber (Ross William Ulbricht alias Dread Pirat Roberts) in San Fransisco festgenommen wegen Betrug, Drogenhandel und Geldwäsche
  • Handelsware
    • Drogen, illegale Dienstleistungen, Kreditkartendaten, Sicherheitslücken in IT-Systemen, etc.
  • Bezahlung
    • Bitcoins
  • Geschäftsmodell
    • Provision als Treuhänder bzw. für Hedge-Methoden (8-15%)
    • Umsatz: umgerechnet 1,2 Mrd. USD
    • Treuhänderkonto zum Zeitpunkt der Beschlagnahmung: 26.000 Bitcoins ≈ 3,6 Mio. USD
    • Einnahmen: ca. 600.000 Bitcoins ≈ 80 Mio. USD (verschlüsselte Bitcoin-Wallet)
  • Ermittlungen
    • Historie
      • seit 2011
      • etwa 100 Fahnder
      • Probe-Bestellungen (Echtheitsprüfung)
    • Überführung (Dread Pirate Roberts)
      • unter echtem Namen (E-Mail) zu Beginn die Plattform in einem Forum beworben
  • Schwachstellen
    • Bitcoin Transaktionen werden Protokolliert und Transaktionen einer Person/Tansaktions-ID werden solange zurückverfolgt, bis irgendwo der Klarname auftaucht/abgegriffen werden kann
    • Zusätzlich kann der Zeitstempel der Bitcoin-Transaktionen mit den Aktivitäten von Nutzern abgeglichen werden
  • Weitere Festnahmen
    • USA, GB, Schweden, to be continued
    • TOP Seller
      • mehrere Postfächer unter falschem Namen angemietet
      • Pakete wurden über 38 Postfilialen in der Umgebung Washington DC aufgegeben
      • Via Peilsender am Fahrzeug überführt
  • Rolle der Bitcoins
    • ausschließliches Zahlungsmittel
    • 2012: 4,5 – 9% der gesamten Bitcoin Transaktionen durch Silk Road verursacht
    • 2013: Verdoppelung bzw. Verdreifachung geschätzt

Derivate

  • Definition
    • Termingeschäfte
      • Fixierte Verträge (Forwards bzw. Future)
      • Swaps (Zins- /Währungsswaps)
      • Optionen (Call/Put)
      • OTC-Derivat (Realwerte)
  • Underlayings/Basiswerte
  • Funktionsweise
    • Kaufen/Verkaufen
    • Hebel
  • Immobilienkrise (USA)
    • Hintergründe
  • Risiken
    • Gebühren, Provisionen, Gewinnbeteiligungen (bei Vertragsabschluss gezahlt)
      • 1 – 3% des weltweiten Derivate-Volumen = 9.000 – 27.000 Mrd. USD ≈ 50% der Weltwirtschaftsleistung
Tulpenmanie
  • Geschichte
    • gilt als erste gut dokumentierte Spekulationsblase
    • zeitlicher Rahmen: 30er Jahre des 16. Jh.
    • Tulpenzwiebeln waren Liebhaberobjekte
    • der kommerzielle Handel florierte
    • Eine Tulpenzwiebel bis zu 10.000 Gulden (Durchschnitts Jahreseinkommen etwa 150 Gulden)
    • 1637: Blase platzte
    • Problem
      • Derivate waren abgeschlossen (Terminhandel)
      • Käufer wollten und konnten die vereinbarten Preise nicht mehr zahlen
  • Erklärung
    • Traditionell
      • exzessive Finanzsspekulation und leichtsinnige Verrücktheit (irrationales Massenverhalten/Hysterie)
    • Marktrational
      • spielerische Zerstreuung und hohe Risikobereitschaft in Pest-Zeiten
      • Termingeschäfte und die Gerüchte einer anstehenden Überproduktion
      • Saisonale Abhängigkeit (im Winter wachsen keine Tulpen)
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