NB006: Let’s Going Public

16.11.2013

Die Crew ist komplett: Fabian reicht seine Podcast-Empfehlungen nach und wir diskutieren über den Wert von Software. Im Anschluss gibt’s ein How-To: Going Public mit praktischen Beispielen aus dem echten Leben.


avatar André Dujardin
avatar Helge A. Schräder
avatar Fabian van Bürk

Shownotes

Podcastempfehlungen

Der Wert von Software

  • Software-Preispolitik von Apple
  • Vergleich mit Microsoft
  • (Software-)Kostenloskultur als Trend?
  • Geschäftsmodelle der Hersteller
  • alternative Finanzierungsmodelle

IPO (Initial Public Offering)

  • Allgemein
    • Gründe
      • Finanzielle Mittel zuführen (primary offering)
      • Bonitätsverbesserung (FK/EK-Verhältnis aufwerten)
      • Beteiligung der Mitarbeiter am Unternehmen (Motivationsförderung)
    • Ablauf
      • Aufwändig (>= 1 Jahr Vorbereitung) und Kostenintensiv, wenn der Vorgang erstmal in Gang gesetzt wurde (viele Beteiligte)
      • Prüfung der Börsenreife
      • Auswahl der Emissionsbank
      • Due-Diligence-Prüfung
      • Argumentationskonzept (Equity Story, „Werbung“)
      • Börsenprospekt (rechtlich verbindlich) für Investoren
      • Erstellung Finanzanalysen
      • IPO Kommunikation (PR)
      • Bookbuilding
      • Festlegung des Emissionspreises
      • Zeichnung/Zuteilung der Wertpapiere
      • Listing & Settlement
      • Kurspflege / After-Market
    • Underwriters (Konsortium)
    • Firmierung (Deutschland)
    • Börsenprospekt
    • Instrumente
  • Twitter
    • Zahlen
      • 230 Mio. User (monatlich)
      • 25 Mrd. USD Unternehmensbewertung
      • Umsatzerwartung 2013: 640 Mio. USD Umsatzerwartung
      • Gewinnerwartung 2013: 578 Mio. USD Verlust
      • Prognose 2014
      • 70% des Umsatzes im (am stärksten wachsenden) mobilen Bereich (Facebook: 50%) des Internets
    • Twitter IPO
      • Emissionsvolumen: 1,82 Mrd. USD (1/7 Twitters)
      • 70 Mio. Aktien (30x mehr Kaufanträge)
      • Emissionspreis: 26 USD (2x nach oben korrigiert [17-20 USD, 23-25 USD])
      • Erstnotiz: 45,10 USD
      • Nyse statt Nasdaq (Quelle)

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